キャッシュフロー分析とは

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キャッシュフロー分析は、企業が一定期間内に生み出した現金（キャッシュ）の流れを把握し、資金繰りや財務状況を評価する手法です。これは収益性だけでなく、実際に使えるお金の流れを明確にするため、企業経営において重要な役割を果たします。

キャッシュフロー分析は、次のような理由で重要です。

経営判断の基礎
企業が持続的に成長するためには、利益だけでなく、資金繰りの健全性を確保する必要があります。キャッシュフロー分析は、この健全性をチェックするための指標となります。
リスク管理
キャッシュフローが不足する状況は、どんなに収益が上がっていても倒産リスクを高めます。事前にキャッシュの動きを把握することでリスクを軽減できます。
投資判断
投資案件や新規事業立ち上げの際に、将来的なキャッシュフローを予測することで、経営資源の効率的な配分が可能になります。

キャッシュフロー分析は、企業の現金の流れを3つの活動に分類します。それぞれがどのような役割を果たすのかを見てみましょう。

営業活動によるキャッシュフローは、企業の主要な事業活動から得られるキャッシュの流れを示します。以下のポイントがあります。

例）
売上高－支払コスト＝営業活動キャッシュフロー

投資活動によるキャッシュフローは、資産の購入や売却による現金の流れを示します。

例）
設備購入（マイナス）＋固定資産売却益（プラス）＝投資活動キャッシュフロー

財務活動によるキャッシュフローは、企業の資金調達や返済に関する現金の流れを示します。

例）
新規借入金（プラス）－配当支払い（マイナス）＝財務活動キャッシュフロー

キャッシュフロー分析を効果的に行うためには、以下の手順が重要です。

ベンチャー企業の資金管理
ベンチャー企業では、成長フェーズごとにキャッシュフローを細かくモニタリングし、資金調達のタイミングを見極めることが求められます。
倒産リスクの早期発見
キャッシュフローがマイナス傾向にある場合、資金ショートを回避するための早期対応策を講じることができます。
企業価値の算出
投資家が企業価値を評価する際、将来的なフリーキャッシュフローが大きな判断材料となります。

キャッシュフロー分析を視覚化すると理解が深まります。以下はその例です。

活動	収入例	支出例	キャッシュフローの結果
営業活動	売上収入	仕入れコスト	プラスまたはマイナス
投資活動	固定資産売却益	設備購入費	プラスまたはマイナス
財務活動	新規借入金	配当支払	プラスまたはマイナス