CGU（Cash Generating Unit, キャッシュ創出単位）とは

CGU（Cash Generating Unit, キャッシュ創出単位）の解説

CGUとは何か

CGU（Cash Generating Unit、キャッシュ創出単位）は、企業の資産がどの程度キャッシュ（現金）を生み出しているかを評価するための最小単位を指します。この概念は特に企業会計や財務分析で重要であり、主に減損会計や投資判断の場面で使用されます。企業が所有する資産の中で、独立してキャッシュを生み出す単位を特定することで、その収益性や価値を適切に評価することが可能です。

CGUの基本的な構成

CGUは、以下のような特徴を持つ資産や資産グループから成り立ちます：

• 独立してキャッシュを創出できること
• 他の資産や資産グループと切り離して評価が可能であること

例えば、工場、営業所、または特定の製品ラインがCGUとして設定されることがあります。

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CGUが重要な理由

減損会計における役割

CGUは、資産の価値が実際の収益性を下回った場合に、その資産をどの程度減損する必要があるかを判断する基準として活用されます。減損とは、資産の回収可能額が帳簿価格を下回る場合に、その差額を損失として計上するプロセスです。

例：製造設備がCGUとして設定されており、その設備の生産による収益が期待値を大幅に下回る場合、減損処理が必要になります。

投資判断への応用

CGUを活用することで、企業はどの資産または事業単位が最も効率的にキャッシュを生み出しているかを把握できます。これにより、以下のような意思決定が容易になります。

• 低収益事業の売却
• 資産の再配置
• 投資対象の選定

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CGUの設定方法

設定基準

CGUの設定には以下の基準が考慮されます。

1. 収益の独立性：CGUが他の事業または資産に依存せずキャッシュを創出できること
2. 管理可能性：管理や評価が容易であること
3. 市場の条件：外部市場の変化がCGUの収益にどのように影響するか

実際の設定例

• 小売業：個々の店舗をCGUとして設定
• 製造業：特定の工場または生産ラインをCGUとして設定
• サービス業：特定のサービスラインまたは顧客グループをCGUとして設定

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CGUの評価方法

回収可能額の算出

CGUの価値は通常、以下のいずれか高い方で評価されます。

1. 正味売却価額：資産を市場で売却した場合に得られる金額
2. 使用価値：将来的なキャッシュフローの割引現在価値

減損テストのプロセス

1. CGUを特定
2. CGUに帰属するキャッシュフローを計算
3. 回収可能額と帳簿価格を比較
4. 必要に応じて減損損失を計上

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図表：CGUの具体例

事業単位	設定されたCGU	収益の独立性
小売チェーン	各店舗	各店舗ごとに売上が計測可能
製造業	個別の生産ライン	ライン単位での収益が評価可能
サービス業	特定の顧客グループ	顧客ごとに契約収益が明確

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CGUを活用するメリットと注意点

メリット

1. 資産価値の透明性が向上：資産の収益性が明確になる
2. 意思決定が効率化：投資や資産処分の判断材料となる
3. 財務リスクの早期発見：減損の可能性を事前に把握

注意点

• CGUの設定基準が曖昧だと、評価結果が不正確になる可能性がある
• キャッシュフローの予測には、正確で信頼性のあるデータが必要