TIE(Times Interest Earned)とは

TIE (Times Interest Earned)とは

TIE (Times Interest Earned)は、企業の利息支払い能力を測る重要な財務指標の一つです。この指標は、企業が発生する利息費用をどれだけの利益で賄えるかを示すものであり、特に借入金の多い企業や、融資の際に金融機関から注目されるポイントとなります。TIEは、財務健全性を評価するために幅広く利用されています。

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TIEの計算方法

計算式

TIEは以下の計算式で求められます。

TIE = 税引前利益 (EBIT) ÷ 支払利息

• 税引前利益 (EBIT): 企業の本業から得られる利益で、利息や税金の支払い前の金額を指します。
• 支払利息: 企業が借入金に対して支払う利息の総額です。

計算例

例えば、ある企業の税引前利益が1,000万円、年間の支払利息が200万円だった場合、TIEは次のように計算されます。

1,000万円 ÷ 200万円 = 5

この場合、企業は利息費用を5倍の利益で賄えていることになります。

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TIEが示す意味

高いTIEの意味

TIEの値が高いほど、企業の利息支払い能力が強いことを意味します。これは、企業が十分な利益を上げているため、借入金の返済や利息支払いのリスクが低いことを示します。

低いTIEの意味

一方で、TIEが低い場合は注意が必要です。利益が利息支払いに対して十分でないことを示しており、財務リスクが高いと評価される可能性があります。

• 目安となる基準: 一般的にTIEが2以下であれば、利息支払いのリスクが高いとされます。一方で、5以上であれば安定した財務状況と見なされることが多いです。

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TIEの活用場面

融資や投資判断

金融機関や投資家は、企業の借入金の返済能力を評価する際にTIEを利用します。TIEが高い企業は、融資や投資において低リスクと見なされる傾向があります。

自社の財務管理

企業自身も、TIEを用いて利息支払い能力を定期的に確認することで、財務健全性を維持できます。また、資金調達や事業拡大の判断材料としても活用されます。

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TIEを改善する方法

利益を増やす

• コスト削減: 不要な経費を削減することで利益率を向上させます。
• 売上拡大: 新規事業やマーケティング施策を強化して収益を増加させます。

借入金の利息を減らす

• 借入条件の見直し: 金利の低い借入先に変更する、または借入金をリファイナンスする。
• 返済計画の改善: 利息の負担を減らすために借入金を減らす努力をします。

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TIEの注意点

• 業界特性: 業界によってTIEの平均値は異なります。たとえば、製造業では高めのTIEが一般的ですが、不動産業などでは借入金が多いため、TIEが低めになる場合があります。
• 単独の指標ではない: TIEはあくまで一つの指標であり、他の財務指標（流動比率、負債比率など）と組み合わせて総合的に判断することが重要です。

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図解：TIEの概念

TIEが高い場合と低い場合の違い

項目	TIEが高い場合	TIEが低い場合
利益	高い	低い
支払利息	少ない	多い
財務リスク	低い	高い
投資家の評価	高い	低い